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Le rating, qui est l'évaluation du risque de défaillance de l'émetteur de l'obligation, est un indicateur de base dans le marché des capitaux. Comme cette analyse requiert beaucoup de temps, on a cherché à l'automatiser, en recourant à des méthodes statistiques. Mais les méthodes ainsi obtenues permettent rarement d'appuyer une prise de décision sur un argumentaire. Le présent ouvrage décrit une nouvelle approche, fondée sur l'aide multicritère à la décision: au lieu d'un critère unique de synthèse, on recourt à la relation de surclassement, dans le cadre d'une méthode appartenant à la famille electre.
Des tests, menés sur deux populations distinctes d'émetteurs d'obligations, ont confirmé les qualités de cette approche: souplesse, sensibilité, ainsi qu'une grande adéquation de la méthode au problème posé.
Etudiants du 3e cycle en sciences économiques; analystes financiers.
Rating et agences de rating - Méthodologie classique du rating - Tentatives de reproduction des notes de rating - Introduction à l'aide à la décision - Aide multicritère à la décision - Modèle utilisé - Application aux instituts financiers italiens - Application d'electre-tri aux compagnies aériennes américaines.
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